Strategische Prämie
Wider den Auktionsprozess
Auktionsprozess vs. frühe ExklusivitätDie Auktion verspricht den höchsten Preis beim Verkauf eines Unternehmens. M&A-Berater Martin Aschenbach widerspricht: Er rät verkaufswilligen Unternehmern zur frühen Exklusivität mit einem Wunschpartner.
Das Geheimnis der strategischen Prämie
Maximaler Verkaufserlös – auch ohne AuktionBeim Unternehmensverkauf möchte wohl jeder Verkäufer einen maximalen Preis erzielen. Die Maximierung der strategischen Prämie ist dabei ein wichtiger Schritt.
Das Geheimnis der strategischen Prämie
Maximaler Verkaufserlös – auch ohne AuktionBeim Unternehmensverkauf möchte wohl jeder Verkäufer einen maximalen Preis erzielen. Die Maximierung der strategischen Prämie ist dabei ein wichtiger Schritt.
Der strategische M&A Prozess
Der maximale Prozesserfolg kann nur mit dem „Best Owner“ erreicht werden. Klassischerweise wird dies in den meisten Fällen ein strategischer Käufer sein. In dieser Überlegung kommt ein weiterer bedeutender Aspekt zum Tragen: der Interessenskonflikt zwischen der maximalen strategischen Prämie und der Öffnunggegenüber dem Markt.
Das Geheimnis der strategischen Prämie und die Vermeidung rechtlicher Fallstricke bei Desinvestments
Diversifizierte Unternehmen haben bisweilen strategisch nicht mehr passende Geschäftsbereiche, die im Verbund nicht wertschaffend geführt werden können. Möglicherweise wurden sie bei Übernahmen mit erworben, sind aber letztlich Fremdkörper geblieben. In einem solchen Fall bietet sich der Verkauf solcher Randaktivitäten an.
Wie man sich bettet ...
Der deutsche Markt für Pflegeheime konsolidiert sichDeutsche Pflegeheimbetreiber sitzen auf der Sonnenseite des M&A-Geschehens. Der stark fragmentierte Markt konsolidiert sich.
Die verantwortungsvolle Übergabe von Unternehmenswerten:
Die besonderen Erfordernisse beim eigentümergeführten MittelstandDer Verkauf des Lebenswerks ist in aller Regel ein einmaliges Ereignis und zugleich ein einschneidender Wendepunkt in der Laufbahn eines Unternehmers. Wahrscheinlich ist die Gestaltung der Unternehmensnachfolge sogar komplexer als es die Unternehmensgründung einst war.
Wider den Auktionsprozess im Mittelstand
Auktionsprozess vs. frühe ExklusivitätDie Auktion verspricht den höchsten Preis beim Verkauf eines Unternehmens. M&A-Berater Martin Aschenbach widerspricht: Er rät verkaufswilligen mittelständischen Unternehmern zur frühen Exklusivität mit einem Wunschpartner.
Ausgesorgt?
Deutsche Pflegeheimbetreiber stehen derzeit auf der Sonnenseite des M&A-Geschehens. Der stark fragmentierte Markt konsolidiert sich. Die Preise berechnen sich nicht nur nach ganz eigenen Kriterien - sie sind auch sehr hoch. Pech für diejenigen, die in diesem Markt erfolgreich mitspielen wollen: Ohne Zukäufe gelingt das nicht.
Die Logik des Deals bestimmt den Preis
Nach dem Kauf des Möbelunternehmens Domicil will der asiatische Hersteller HTL International die ursprünglich deutsche Marke zu einer globalen Retail Brand ausbauen. Das Beispiel dieser Akquisition zeigt, dass die innere Logik eines Deals für die Preisfindung entscheidender sein kann als die monetäre Berechnung des Markenwerts.
Domicil - Geschichte einer Trennung
Von Armin EberleinManchmal wohnen die idealen Käufer am weitesten weg: Erlebnisbericht des Unternehmerteams Eberlein/Jaeggle vom Verkauf ihres Unternehmens nach Asien.
Firmenübernahme - Partnerschaft auf Augenhöhe
In einem Markt, dessen Konsolidierung in der Regel durch kapitalkräftige börsennotierte Betreiber und Private Equity Gesellschaften bestimmt wird, fällt die Übernahme der Ensemble-Gruppe durch die gleich große Berliner poli.care-Gruppe aus dem Rahmen. CAR€ Invest fragte Dr. Martin Aschenbach als M&A-Begleiter nach den Besonderheiten dieser Transaktion.
Der Prozess des Unternehmensverkaufs
Der Prozess des Unternehmensverkaufs ist die „Königsdisziplin“ aller M&A-Berater und erfordert neben absoluter Diskretion ein striktes Projektmanagement.
Die Steigerung des Unternehmenswertes
Die Betrachtung der Bestimmungsfaktoren des Marktwerts eines Unternehmens führt direkt zu der Frage, was ein Unternehmer proaktiv tun kann, um diesen zu steigern.
Was ist mein Unternehmen wert – und welcher Preis wird für mein Unternehmen gezahlt?
Die Frage nach dem Wert des Unternehmens rückt für die meisten Unternehmer erst dann ins Bewusstsein, wenn er tatsächlich Anteile verkaufen will. Dann dreht sich plötzlich alles um die Frage, wieviel das Unternehmen nun objektiv Wert sei.
Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf
Eine gelungene Transaktion des Verkaufs eines Unternehmens in Teilen oder als Ganzes kann nur vor dem Hintergrund einer gewissenhaften Vorbereitung des Verkaufs selbst zustande kommen. Um eine solch gewissenhafte Vorbereitung zu gewährleisten, empfiehlt es sich für den Unternehmer, professionelle Hilfe in Anspruch zu nehmen und einen Berater an seine Seite holen.
Verkauf an strategische Investoren
Neben dem Verkauf an Finanzinvestoren ist eine zweite und für den Unternehmer oft hochinteressante Option der Verkauf an strategische Investoren. Strategische Investoren zeichnen sich dadurch aus, dass hier nicht primär die finanziellen Aspekte im Vordergrund stehen, sondern der Erwerb strategischer Werte.
Kardinalfehler beim Verkauf inhabergeführter (Familien-)Unternehmen
Die Erwartungshaltung von Unternehmern beim Verkauf ihres Lebenswerkes konzentriert sich typischerweise auf zwei zentrale Aspekte: Das Erzielen eines maximalen Veräußerungserlöses sowie die Sicherstellung und Fortführung der geschaffenen unternehmerischen und ideellen Werte.
Going East vs. Going West
Attraktivität chinesischer Unternehmen in M&A-DealsMergers & Acquisitions (M&As) sind mehr als nur gewagte Spielchen, um globale Aspirationen voranzutreiben, sie sind notwendige Schritte in Anbetracht des immer intensiveren weltweiten Wettbewerbs. Hinsichtlich dieser These zeigen sich die Regierungen Deutschlands und Chinas gleichsam bedacht.
Der Transaktionsorientierte Ansatz
Für wachstumsstarke Unternehmern bietet das aktuelle Marktumfeld interessante Optionen, um über Akquisitionen bestehende Geschäfte zu verstärken oder in neue Bereiche zu diversifizieren. Der klassische beratergetriebene Ansatz zur Identifizierung von passenden Kandidaten ist sehr zeit- und ressourcenaufwändig und führt oft zu einer Liste von theoretisch geeigneten Targets – die jedoch...
Carve-Out bei Technologiekonzernen
Die unternehmerische Förderung von strategischen Randgebieten stellt den Vorstand vor einen Zielkonflikt. Entweder er widmet sich der Entwicklung dieser Gebiete und zieht damit die Aufmerksamkeit von Kerngeschäften ab oder Randgebiete drohen mangels Aufmerksamkeit zu verkommen. „Lieblose“ Desinvestitionen führen in der Regel zu schlechten Ergebnissen. Entweder der Verkauf lässt sich mangels...
M&A-Intelligence
Bei M&A-Vorhaben und -Transaktionen stellt sich für alle Beteiligten immer die Frage nach einer marktgerechten Bewertung. Mit Hilfe der M&A-Intelligence lässt sich dies mit überschaubarem Aufwand treffsicher beantworten. M&A-Intelligence ermöglicht, eigene Preisvorstellungen – ob im Kauf- oder Verkaufsprozess – anhand von kürzlich realisierten Transaktionen oder anhand von aktuellen...
Strategische Prämie
Eine strategische Prämie wird immer dann realisiert, wenn es gelingt den „Best Owner“ zu finden – und bei diesem eine hohe Zahlungsbereitschaft zu wecken.
