Unternehmensverkauf
Stationäre Altenpflege - Die Konsolidierung der Branche tritt in eine neue Phase ein
Nach einer zeitweisen Verlangsamung der Konsolidierung der deutschen Pflegebranche während der vergangenen Jahre mehren sich mittlerweile wieder die Anzeichen für eine zunehmende Beschleunigung. Eine gute Ausgangssituation für die zunehmende Anzahl kleinerer und mittelgroßer Betreiber, die über einen Verkauf nachdenken.
Unternehmensverkauf aus der Insolvenz
Angesichts der zunehmenden Anzahl von Unternehmensinsolvenzen und der wachsenden Bedeutung von M&A-Transaktionen aus der Insolvenz ist es geboten, den sich hierbei ergebenden sehr spezifischen zeitlichen und regulativen Anforderungen durch die Definition eines an durchgängigen Qualitätsstandards orientierten M&A-Prozesses gerecht zu werden. Ein solcher M&A-Prozess muss zu jeder Zeit auch d...
Wider den Auktionsprozess
Auktionsprozess vs. frühe ExklusivitätDie Auktion verspricht den höchsten Preis beim Verkauf eines Unternehmens. M&A-Berater Martin Aschenbach widerspricht: Er rät verkaufswilligen Unternehmern zur frühen Exklusivität mit einem Wunschpartner.
Das Geheimnis der strategischen Prämie
Maximaler Verkaufserlös – auch ohne AuktionBeim Unternehmensverkauf möchte wohl jeder Verkäufer einen maximalen Preis erzielen. Die Maximierung der strategischen Prämie ist dabei ein wichtiger Schritt.
Das Geheimnis der strategischen Prämie
Maximaler Verkaufserlös – auch ohne AuktionBeim Unternehmensverkauf möchte wohl jeder Verkäufer einen maximalen Preis erzielen. Die Maximierung der strategischen Prämie ist dabei ein wichtiger Schritt.
Technologie-M&A
Das Thema Technologie gehört sicherlich zu den spannendsten und aktivsten Feldern im Bereich Mergers & Acquisitions. Charakteristisch sind die hoheAnzahl an Transaktionen, die überdurchschnittlich hohen Bewertungen und der hohe Anteil an strategischen Käufern. Diese besondere Kombination anMerkmalen gibt Anlass für gewisse Fragestellungen für den Käufer und den Verkäufer, die im...
Der strategische M&A Prozess
Der maximale Prozesserfolg kann nur mit dem „Best Owner“ erreicht werden. Klassischerweise wird dies in den meisten Fällen ein strategischer Käufer sein. In dieser Überlegung kommt ein weiterer bedeutender Aspekt zum Tragen: der Interessenskonflikt zwischen der maximalen strategischen Prämie und der Öffnunggegenüber dem Markt.
Wie man sich bettet ...
Der deutsche Markt für Pflegeheime konsolidiert sichDeutsche Pflegeheimbetreiber sitzen auf der Sonnenseite des M&A-Geschehens. Der stark fragmentierte Markt konsolidiert sich.
Unterschiedliche Wege öffnen
Sehr wichtig ist die Entscheidung zwischen unterschiedlichen Wegen der Nachfolge bzw. Unternehmensübergabe. Diese Entscheidung kann kaum gut ohne die Hilfe externer Berater (Steuerberater, Rechtsanwälte) getroffen werden.
Die verantwortungsvolle Übergabe von Unternehmenswerten:
Die besonderen Erfordernisse beim eigentümergeführten MittelstandDer Verkauf des Lebenswerks ist in aller Regel ein einmaliges Ereignis und zugleich ein einschneidender Wendepunkt in der Laufbahn eines Unternehmers. Wahrscheinlich ist die Gestaltung der Unternehmensnachfolge sogar komplexer als es die Unternehmensgründung einst war.
Der Verkauf an das eigene Management - welche Fallstricke es zu umgehen gilt
Für Unternehmer, die in der Familie auf keinen geeigneten Nachfolger für die Unternehmensleitung zurückgreifen können, entwickelt der Verkauf des Lebenswerkes an das eigene Management (MBO = Management Buy Out) oft besonderen Charme.
Wider den Auktionsprozess im Mittelstand
Auktionsprozess vs. frühe ExklusivitätDie Auktion verspricht den höchsten Preis beim Verkauf eines Unternehmens. M&A-Berater Martin Aschenbach widerspricht: Er rät verkaufswilligen mittelständischen Unternehmern zur frühen Exklusivität mit einem Wunschpartner.
Ausgesorgt?
Deutsche Pflegeheimbetreiber stehen derzeit auf der Sonnenseite des M&A-Geschehens. Der stark fragmentierte Markt konsolidiert sich. Die Preise berechnen sich nicht nur nach ganz eigenen Kriterien - sie sind auch sehr hoch. Pech für diejenigen, die in diesem Markt erfolgreich mitspielen wollen: Ohne Zukäufe gelingt das nicht.
Die Logik des Deals bestimmt den Preis
Nach dem Kauf des Möbelunternehmens Domicil will der asiatische Hersteller HTL International die ursprünglich deutsche Marke zu einer globalen Retail Brand ausbauen. Das Beispiel dieser Akquisition zeigt, dass die innere Logik eines Deals für die Preisfindung entscheidender sein kann als die monetäre Berechnung des Markenwerts.
Domicil - Geschichte einer Trennung
Von Armin EberleinManchmal wohnen die idealen Käufer am weitesten weg: Erlebnisbericht des Unternehmerteams Eberlein/Jaeggle vom Verkauf ihres Unternehmens nach Asien.
Der Prozess des Unternehmensverkaufs
Der Prozess des Unternehmensverkaufs ist die „Königsdisziplin“ aller M&A-Berater und erfordert neben absoluter Diskretion ein striktes Projektmanagement.
Die Steigerung des Unternehmenswertes
Die Betrachtung der Bestimmungsfaktoren des Marktwerts eines Unternehmens führt direkt zu der Frage, was ein Unternehmer proaktiv tun kann, um diesen zu steigern.
Was ist mein Unternehmen wert – und welcher Preis wird für mein Unternehmen gezahlt?
Die Frage nach dem Wert des Unternehmens rückt für die meisten Unternehmer erst dann ins Bewusstsein, wenn er tatsächlich Anteile verkaufen will. Dann dreht sich plötzlich alles um die Frage, wieviel das Unternehmen nun objektiv Wert sei.
Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf
Eine gelungene Transaktion des Verkaufs eines Unternehmens in Teilen oder als Ganzes kann nur vor dem Hintergrund einer gewissenhaften Vorbereitung des Verkaufs selbst zustande kommen. Um eine solch gewissenhafte Vorbereitung zu gewährleisten, empfiehlt es sich für den Unternehmer, professionelle Hilfe in Anspruch zu nehmen und einen Berater an seine Seite holen.
Teilverkauf oder Totalverkauf
Vor der Entscheidung, welche der anstehenden Alternativen, die günstigste ist, stellt sich dem abgebenden Unternehmer die Frage ob er sich plötzlich total aus dem Geschehen seines Unternehmens zurückziehen soll, oder ob er noch Teilinhaber bleiben oder Teilfunktionen wahrnehmen möchte.
Verkauf an strategische Investoren
Neben dem Verkauf an Finanzinvestoren ist eine zweite und für den Unternehmer oft hochinteressante Option der Verkauf an strategische Investoren. Strategische Investoren zeichnen sich dadurch aus, dass hier nicht primär die finanziellen Aspekte im Vordergrund stehen, sondern der Erwerb strategischer Werte.
Verkauf an Finanzinvestoren
Der potenzielle Verkauf an Finanzinvestoren rückt für eigentümergeführte mittelständische Unternehmen ein Thema in den Mittelpunkt, das bislang für die Unternehmenssteuerung oft nur eine untergeordnete Rolle gespielt hat: die Steigerung des Unternehmenswertes.
Alternativen beim Verkauf (MBO oder MBI)
MBO = Management Buy OutDer MBO ist per Definition der Verkauf von Anteilen oder des gesamten Kapitals an zentrale Mitarbeiter des Unternehmens. Damit werden die bisherigen Manager auch zu Eigentümern.
Überlegungen im Vorfeld des Unternehmensverkaufs
Die Vielfalt der Möglichkeiten seine Nachfolge zu regeln lässt wirklich unternehmerische Entscheidungen zu. Natürlich hängt die jeweils bestmögliche Lösung von der Struktur, von Rechtsform und vom Zustand des Unternehmens vom privaten und geschäftlichen, sozialen Umfeld des Unternehmers, von seinen eigenen Vorstellungen und seinen körperlichen und geistigen Kräften ab.
Kardinalfehler beim Verkauf inhabergeführter (Familien-)Unternehmen
Die Erwartungshaltung von Unternehmern beim Verkauf ihres Lebenswerkes konzentriert sich typischerweise auf zwei zentrale Aspekte: Das Erzielen eines maximalen Veräußerungserlöses sowie die Sicherstellung und Fortführung der geschaffenen unternehmerischen und ideellen Werte.
Carve-Out bei Technologiekonzernen
Die unternehmerische Förderung von strategischen Randgebieten stellt den Vorstand vor einen Zielkonflikt. Entweder er widmet sich der Entwicklung dieser Gebiete und zieht damit die Aufmerksamkeit von Kerngeschäften ab oder Randgebiete drohen mangels Aufmerksamkeit zu verkommen. „Lieblose“ Desinvestitionen führen in der Regel zu schlechten Ergebnissen. Entweder der Verkauf lässt sich mangels...
Spin-off
Am Rande ihres Kerngeschäfts stoßen Unternehmen immer wieder auf neue, innovative Geschäftsfelder. Wie lässt sich der Kapitalbedarf solcher Geschäftsbereiche mit hohem Wachstumspotenzial decken? Die Adphos-Steel hat einen eigenen Weg gefunden.
Verkauf aus der Insolvenz
Angesichts der zunehmenden Anzahl von Unternehmensinsolvenzen und der wachsenden Bedeutung von M&A-Transaktionen aus der Insolvenz ist es geboten, den sich hierbei ergebenden sehr spezifischen zeitlichen und regulativen Anforderungen durch die Definition eines an durchgängigen Qualitätsstandards orientierten M&A-Prozesses gerecht zu werden. Ein solcher M&A-Prozess muss zu jeder Zeit auch d...
Strategische Prämie
Eine strategische Prämie wird immer dann realisiert, wenn es gelingt den „Best Owner“ zu finden – und bei diesem eine hohe Zahlungsbereitschaft zu wecken.
